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元宇宙合規(guī)發(fā)展之NFT二級(jí)交易

2023年第02期    作者:文│張?jiān)蒲?商子承    閱讀 2,371 次

近一段時(shí)間,元宇宙與Web 3.0加密市場再次成為熱點(diǎn)。2022年11月,數(shù)字資產(chǎn)巨頭FTX爆雷崩盤,數(shù)字資產(chǎn)市場狂瀉千里;2023年初,ChatGPT作為AI領(lǐng)域的新起之秀,受到了海內(nèi)外眾多用戶的追捧;2月,香港證監(jiān)會(huì)表示,以比特幣、以太幣為代表的加密貨幣有可能于不遠(yuǎn)的未來在香港的交易平臺(tái)上市,屆時(shí)將允許公眾零售交易。不少國內(nèi)NFT交易平臺(tái)也勇于嘗試與創(chuàng)新,在這段時(shí)間內(nèi)謹(jǐn)慎地開啟了二級(jí)市場,為國內(nèi)元宇宙行業(yè)注入了新鮮血液?;跇I(yè)內(nèi)對(duì)NFT二級(jí)市場合規(guī)與健康發(fā)展的高度關(guān)注,本文將對(duì)比海外和中國市場的變化,簡要分析目前的市場規(guī)則和實(shí)操現(xiàn)狀,介紹國內(nèi)外NFT二級(jí)交易的概況及相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)。

 

一、海外市場特征帶來的思考

二級(jí)市場是海外NFT市場的主要戰(zhàn)線,經(jīng)過近三年的發(fā)展,各個(gè)海外主流平臺(tái)正趨于成熟。雖然不同平臺(tái)之間存在細(xì)微區(qū)別,但是依然可以總結(jié)出海外市場的三個(gè)顯著特征:匿名化、公開性與加密貨幣結(jié)算。

(一)匿名化

海外NFT市場的匿名化是由區(qū)塊鏈技術(shù)保證的。大部分情況下,用戶都通過綁定加密貨幣錢包的方式登錄平臺(tái),交易平臺(tái)不會(huì)主動(dòng)收集用戶的個(gè)人信息。這樣做是為了保證用戶的前臺(tái)/后臺(tái)身份的私密性。

(二)交易的公開性

另一個(gè)由區(qū)塊鏈技術(shù)保障的特征是NFT交易平臺(tái)的公開性。從理論上來說,區(qū)塊鏈技術(shù)可以保證每一次NFT交易的可追溯與不可更改性,從而使交易各方能夠在沒有第三方中介機(jī)構(gòu)參與的情況下完全放心地進(jìn)行交易。這也就意味著,海外NFT市場的交易是高度透明化、可視化的。

(三)加密貨幣結(jié)算

銜接前兩個(gè)特征的關(guān)鍵角色是加密貨幣。加密貨幣是利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)安全、透明交易的一種數(shù)字貨幣,在海外NFT市場的匿名化、公開化、去中心化方面有著舉足輕重的地位。從某種角度來說,沒有加密貨幣,就沒有現(xiàn)在的海外NFT市場。

時(shí)至今日,幾乎所有的海外NFT市場都使用加密貨幣作為交易結(jié)算工具。其中,以太幣(ETH)占據(jù)了主導(dǎo)地位,包括Opensea、Nifty Gateway、Rarible、Foundation、X2Y2、SuperRare在內(nèi)的主流NFT交易平臺(tái)均支持使用以太幣結(jié)算(SuperRare需要先將以太幣轉(zhuǎn)換為平臺(tái)幣Rare)。其它加密貨幣,如Sol幣、BSC幣、Klaytn幣等,也擁有一定的市場份額。可以說,加密貨幣結(jié)算是海外NFT市場的絕對(duì)核心特征。

(四)海外市場的隱患及監(jiān)管趨勢(shì)

不難看出,雖然NFT名為“非同質(zhì)化代幣”(Non-fungible Token),但是在鑄造、交易、流轉(zhuǎn)的過程中,它與加密貨幣的聯(lián)系是深度綁定的。在海外市場,NFT與加密貨幣之間是互為依存的關(guān)系,加密貨幣價(jià)值的波動(dòng)必然會(huì)傳導(dǎo)至NFT市場。

2022年11月,全球第三大數(shù)字資產(chǎn)交易所FTX爆雷崩盤,其所持有的價(jià)值將近5億美元的加密貨幣蒸發(fā),首席執(zhí)行官及多名高管被捕。此事件嚴(yán)重打擊了加密貨幣市場的信心,引發(fā)了數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的全線暴跌。但少有人知的是,F(xiàn)TX的暴雷也波及到了NFT市場。

根據(jù)NFT Price Floor的數(shù)據(jù),著名藝術(shù)家Damien Hirst的NFT系列作品“The Currency”的價(jià)格受到FTX事件的影響暴跌12.6%至4666.6美元,而Moonbird NFT則下跌4.7%至8397.5美元;老字號(hào)數(shù)字藏品Bored Ape Kennel Club也難以幸免,下跌8.3%至4672.6美元。賈斯汀·比伯在2022年1月以130萬美元購買的無聊猿NFT現(xiàn)在僅值7萬美元,甚至跌穿了地板價(jià)。

造成這一市場慘狀的主要原因是國外對(duì)數(shù)字藏品行業(yè)尚沒有嚴(yán)格的監(jiān)管政策,絕大多數(shù)交易平臺(tái)使用加密貨幣購買NFT,而FTX的暴雷導(dǎo)致加密貨幣的價(jià)格大幅貶值,直接削弱了NFT具有的價(jià)值。并且加密貨幣市場的波動(dòng)本來就較為頻繁,即便是在FTX事件發(fā)生之前,NFT市場就已經(jīng)在持續(xù)下跌。比如2022年,無聊猿游艇俱樂部(BAYC)的市值在七個(gè)月內(nèi)縮水了將近20億美元,海外NFT銷量銳減數(shù)十億美元。

上述事件也凸顯了海外NFT市場在監(jiān)管尚未完善的情形下與加密貨幣過度綁定的弊端,NFT無法獨(dú)立承擔(dān)市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。2022年11月17日,Binance首席執(zhí)行官趙長鵬在佛羅里達(dá)州舉行的TechCrunch加密貨幣會(huì)議上表示,“這將真正動(dòng)搖人們對(duì)該行業(yè)信任度的信心”,并且“世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在未來對(duì)我們進(jìn)行非常嚴(yán)格的審查”。

趙長鵬的預(yù)測并非空穴來風(fēng),而且已經(jīng)在近期逐步應(yīng)驗(yàn)。早在2022年年中,美國參議員Cynthia Lummis、Kirsten Gillibrand就曾提出“負(fù)責(zé)任金融創(chuàng)新法案”(Responsible Financial Innovation Act,簡稱“RFIA”)。該法案對(duì)各種類型的數(shù)字資產(chǎn)(如虛擬貨幣、支付穩(wěn)定幣、輔助資產(chǎn))作了定義,并根據(jù)數(shù)字資產(chǎn)的目的以及資產(chǎn)賦予消費(fèi)者的權(quán)利來確定每種數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管主體。雖然該法案尚未正式生效,但表明了海外權(quán)力部門對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的逐漸重視。

2023年2月9日,加密貨幣交易所Kraken以3000萬美元與美國證券交易委員會(huì)(SEC)達(dá)成和解,將關(guān)閉該機(jī)構(gòu)在美國的抵押業(yè)務(wù)。該消息公開后,Coinbase的股價(jià)暴跌14%。2月15日,美國證券交易委員會(huì)以4:1的投票結(jié)果提議對(duì)美國聯(lián)邦法規(guī)進(jìn)行全面修改,將監(jiān)管規(guī)則擴(kuò)大到包括加密貨幣等數(shù)字資產(chǎn),并要求公司獲得許可后才可以經(jīng)營資產(chǎn)。根據(jù)新規(guī)則,公司或者機(jī)構(gòu)必須持有許可證,成為信托或外國金融機(jī)構(gòu),或有資格成為注冊(cè)經(jīng)紀(jì)自營商、期貨傭金商,才可以為客戶管理包括加密貨幣在內(nèi)的各類資產(chǎn)。

可以看出,海外監(jiān)管部門也在逐漸收緊監(jiān)管尺度,嚴(yán)格的監(jiān)管措施乃是未來的大勢(shì)所趨,海外數(shù)字資產(chǎn)市場的野蠻生長可能即將告一段落。

二、國內(nèi)市場概況

(一)相關(guān)支持政策與產(chǎn)業(yè)動(dòng)向

2022年年中開始,國內(nèi)元宇宙產(chǎn)業(yè)逐漸受到重視,以上海市政府為代表的各級(jí)政府陸續(xù)制定了針對(duì)包括NFT市場在內(nèi)的元宇宙產(chǎn)業(yè)支持政策。2022年6月12日,上海市政府印發(fā)《上海市數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》,明確提出“支持龍頭企業(yè)探索NFT(非同質(zhì)化代幣)交易平臺(tái)建設(shè),研究推動(dòng)NFT等資產(chǎn)數(shù)字化、數(shù)字IP全球化流通、數(shù)字確權(quán)保護(hù)等相關(guān)業(yè)態(tài)在上海先行先試”。

2022年7月,上海市政府接連印發(fā)《上海市瞄準(zhǔn)新賽道促進(jìn)綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》《上海市培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案》及《上海市促進(jìn)智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》等三份文件,明確以“虛實(shí)交互”為核心的數(shù)字業(yè)態(tài)升級(jí),提出了上海未來元宇宙新賽道發(fā)展的技術(shù)路線,倡導(dǎo)完善元宇宙相關(guān)技術(shù)、培養(yǎng)數(shù)字IP市場、引領(lǐng)龍頭企業(yè),力求實(shí)現(xiàn)“以虛強(qiáng)實(shí)”的目標(biāo)。其中,《上海市培育“元宇宙”新賽道行動(dòng)方案》提出,要建設(shè)“數(shù)字IP市場培育工程”,包括在上海數(shù)據(jù)交易所試點(diǎn)開設(shè)數(shù)字資產(chǎn)交易板塊,培育健全數(shù)字資產(chǎn)要素市場,推動(dòng)數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展。

也許是在以上支持政策的扶持和鼓勵(lì)下,2022年下半年,數(shù)字藏品逐漸從魚龍混雜的小眾市場走入了“大雅之堂”,各大頭部平臺(tái)通過尋求與官方或者半官方機(jī)構(gòu)的合作,推出了許多優(yōu)質(zhì)的數(shù)字藏品與虛實(shí)結(jié)合的生態(tài)模式,帶動(dòng)了國內(nèi)數(shù)字藏品行業(yè)的發(fā)展。2022年8月,上?!拔幕啤鄙暇€了“天工嚴(yán)選”數(shù)字藏品平臺(tái),首批發(fā)布了兩款非遺數(shù)字藏品——上海絨繡《浦東陸家嘴》、江西景德鎮(zhèn)瓷刻《富春山居圖》;國慶前夕,數(shù)字藏品平臺(tái)“央數(shù)藏”上線了敦煌神鹿呦呦系列數(shù)字藏品;10月,上海歷史風(fēng)貌建筑“武康大樓”NFT在鯨探平臺(tái)上線。

數(shù)字藏品也借助展覽的機(jī)會(huì)擴(kuò)大了影響力,在國內(nèi)知名展會(huì)上大顯異彩。第九屆西岸藝術(shù)與設(shè)計(jì)博覽會(huì)于2022年11月10日至13日在上海西岸藝術(shù)中心舉行,來自19個(gè)國家、43座城市的逾百家頂尖畫廊與機(jī)構(gòu)參展,包括“參展畫廊”等在內(nèi)的六大板塊為公眾和專業(yè)人士帶來了多層次、多維度的參觀體驗(yàn)。引人注目的是,數(shù)字藝術(shù)、NFT數(shù)字藏品等與元宇宙息息相關(guān)的概念和技術(shù)也廣泛出現(xiàn)在作品中。在“perspective視角單元”中,專注于NFT加密藝術(shù)的國際畫廊BCA Gallery帶來了兼具綜合性、實(shí)驗(yàn)性和藝術(shù)性的展覽項(xiàng)目“P01NT”,探討NFT數(shù)字藏品的展示權(quán)利與NFT合約本身的聯(lián)系。屏幕間與HTC VIVE ART×SCREEN.ART聯(lián)合呈現(xiàn)了數(shù)字藝術(shù)作品以及元宇宙展覽《世界:化身》,帶來了15位中國年輕當(dāng)代藝術(shù)家的19件數(shù)字藝術(shù)作品。同時(shí),NFT也被應(yīng)用于第五屆長三角科技成果交易博覽會(huì)中,全面升級(jí)長三角科交會(huì)“元宇宙大廳”,打造展廳、同期活動(dòng)、技轉(zhuǎn)Show舞臺(tái)、線上融媒體中心的云上“三室一廳”格局,全方位展示長三角科交會(huì)的精彩內(nèi)容。

(二)國內(nèi)數(shù)字藏品平臺(tái)概況

2022年,國內(nèi)NFT市場基本處于早期萌芽的狀態(tài),競爭異常激烈,大批平臺(tái)陸續(xù)崛起,同時(shí)也有許多平臺(tái)倒下。在經(jīng)過一年多的發(fā)展與沉淀后,依然有一部分平臺(tái)在這大浪淘沙的過程中脫穎而出,站穩(wěn)了腳跟。但是目前國內(nèi)各NFT數(shù)字藏品平臺(tái)在數(shù)字藏品的二級(jí)市場交易問題上展露出不同的態(tài)度。部分平臺(tái)明確不支持轉(zhuǎn)售交易行為或只開通轉(zhuǎn)贈(zèng)功能,其中有些平臺(tái)甚至還規(guī)定了時(shí)間限制條件(如阿里鯨探規(guī)定藏品需要持有180天才能轉(zhuǎn)贈(zèng),二次轉(zhuǎn)贈(zèng)需要持有兩年),一些平臺(tái)則允許購買者將藏品在平臺(tái)上掛售。筆者通過廣泛調(diào)研發(fā)現(xiàn),目前國內(nèi)開啟二級(jí)市場的數(shù)字藏品平臺(tái)具有以下特點(diǎn):

1. 實(shí)名注冊(cè)與法幣結(jié)算

毫無疑問,出于對(duì)合規(guī)和安全的考慮,由于政策導(dǎo)向原因,國內(nèi)的數(shù)字藏品平臺(tái)并沒有盲目跟隨海外平臺(tái)的無序發(fā)展步伐。通過前文的探討可以發(fā)現(xiàn),海外NFT交易市場是由匿名性與加密貨幣結(jié)算這兩個(gè)重要特征共同構(gòu)建的。匿名性保證了用戶的前臺(tái)/后臺(tái)隱名,在部分海外平臺(tái)上,買家甚至都不需要填寫郵箱地址,只要接入數(shù)字錢包即可參與交易,而且數(shù)字錢包里主要存放的是加密貨幣。對(duì)于主管機(jī)關(guān)而言,加密貨幣的監(jiān)管難度遠(yuǎn)高于法幣,這在增加海外市場的隱密性的同時(shí)也增加了監(jiān)管的難度,從而出現(xiàn)了前文所述的市場動(dòng)蕩、權(quán)益失控以及相關(guān)權(quán)力部門監(jiān)管力度逐步上升的現(xiàn)象。從目前的市場情況來看,國內(nèi)平臺(tái)在現(xiàn)行的法規(guī)和技術(shù)條件下,并不具備上述兩個(gè)特征,大部分都進(jìn)行了有效的規(guī)制。

首先,實(shí)名登記和記載。國內(nèi)提供二級(jí)市場服務(wù)的數(shù)字藏品平臺(tái)均為注冊(cè)制,用戶需注冊(cè)才可以使用。在注冊(cè)時(shí),國內(nèi)數(shù)字藏品平臺(tái)均需要用戶提供手機(jī)號(hào)碼、驗(yàn)證碼后才可以登錄。

其次,法幣結(jié)算。國內(nèi)的二級(jí)市場均不支持使用加密貨幣結(jié)算。在已上線的平臺(tái)中,藏品均以人民幣計(jì)價(jià)。即使有個(gè)別平臺(tái)使用自制的虛擬貨幣作為結(jié)算單位,這些虛擬貨幣也是與人民幣以一定的比例兌換的,具有游戲幣的特征,且不可以逆向轉(zhuǎn)換為人民幣,和騰訊系產(chǎn)品所使用的Q幣有些類似,不具有以太幣、比特幣等加密貨幣的性質(zhì)。除此之外,國內(nèi)的交易暫時(shí)不能加入融資購買和金融杠桿(目前可以進(jìn)行質(zhì)押),這也許也是國內(nèi)元宇宙與國外Web 3.0最主要的差異之一。

國內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)加密貨幣的監(jiān)管政策很嚴(yán)格,不允許使用加密貨幣作為結(jié)算單位。但是不能簡單地把這些監(jiān)管措施理解為政策不支持?jǐn)?shù)字藏品行業(yè)的去中心化發(fā)展,只是要求數(shù)字藏品平臺(tái)的去中心化進(jìn)程走逐步成熟的合規(guī)發(fā)展路線。

2. 不支持過度炒作

相比海外市場而言,國內(nèi)的數(shù)字藏品平臺(tái)目前并不追求通過多次轉(zhuǎn)手、過度宣發(fā)、濫用名人效應(yīng)等炒作手段來快速提升藏品價(jià)值。

國內(nèi)平臺(tái)在監(jiān)管政策的指引下,均反對(duì)用戶濫用二級(jí)交易炒作藏品,為營造一個(gè)穩(wěn)定、可持續(xù)的市場環(huán)境打下基礎(chǔ)。

3. 合規(guī)——限制無規(guī)制金融化

應(yīng)當(dāng)留意,國外的Web 3.0與國內(nèi)的元宇宙是存在不同的,尤其是平臺(tái)邏輯和合規(guī)方面的顯著差異。而這種差異的核心則重點(diǎn)著落于限制無規(guī)制的金融化,也可以理解為去杠桿和類金融化。

海外NFT市場根植于加密貨幣之上,而加密貨幣本身也是一種金融工具。在國外,一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始探索將NFT納入其金融產(chǎn)品中的可能性,例如將NFT作為抵押品來發(fā)放貸款,或者將NFT作為一項(xiàng)交易品種來進(jìn)行交易。此外,一些金融公司也開始投資NFT,并建立了自己的NFT基金。在這種大環(huán)境下,NFT的“龐氏騙局化”難以避免——現(xiàn)有投資者要想獲利,就必須抬高價(jià)格,吸引新的買家進(jìn)入市場,直到入局人數(shù)無法再支撐市場擴(kuò)展,最終導(dǎo)致崩盤。因此,海外NFT市場也許在未來很長一段時(shí)間內(nèi)都將持續(xù)“去中心化——野蠻生長——泡沫膨脹——崩盤——再生長”這一從自由到無序的周期循環(huán),這也是為什么海外監(jiān)管部門逐漸加強(qiáng)監(jiān)管的原因所在。

相比之下,國內(nèi)元宇宙行業(yè)的發(fā)展理念則截然不同。2022年全國兩會(huì)期間所定調(diào)的我國元宇宙未來的發(fā)展模式為:虛實(shí)融合、以虛促實(shí)、以虛強(qiáng)實(shí)。國務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確提出,要“以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素,以數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合為主線,加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系,協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),培育新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式”,并且“堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展和監(jiān)管規(guī)范并重,健全完善協(xié)同監(jiān)管規(guī)則制度,強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張,推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展,建立健全適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場監(jiān)管、宏觀調(diào)控、政策法規(guī)體系,牢牢守住安全底線”。同時(shí),國家還對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的未來作出預(yù)測:“展望2035年,數(shù)字經(jīng)濟(jì)將邁向繁榮成熟期,力爭形成統(tǒng)一公平、競爭有序、成熟完備的數(shù)字經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代市場體系,數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展水平位居世界前列。”

實(shí)名化、法幣結(jié)算、設(shè)置交易期限等措施只是為了完成上述進(jìn)程的手段,其最終目的都在于避免海外NFT泛濫而無序的金融化傾向,在沒有充分基建、監(jiān)管的大背景下將尚未完善合規(guī)的金融屬性從國內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)中剝離,從而維持?jǐn)?shù)字藏品市場的穩(wěn)定性,鼓勵(lì)從業(yè)者們注重?cái)?shù)字資產(chǎn)的長期投資而非短期波動(dòng),提高市場的透明度和可預(yù)見性,進(jìn)而保護(hù)購買者的權(quán)益、增強(qiáng)投資者的信心,建立一個(gè)更加公正、可持續(xù)和健康的數(shù)字資產(chǎn)市場。相信待到市場進(jìn)入合規(guī)、安全、基建相對(duì)完善的穩(wěn)定發(fā)展階段,市場會(huì)和主管部門一起逐步探索實(shí)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)更豐富的金融價(jià)值。

4. 現(xiàn)有行業(yè)規(guī)則匯總及評(píng)析

時(shí)至今日,數(shù)字藏品行業(yè)已經(jīng)獲得了政策支持并在國內(nèi)遍地“開枝散葉”,但遺憾的是,用以規(guī)制數(shù)字藏品市場的行業(yè)規(guī)則依然不多,且內(nèi)容過于籠統(tǒng)、原則化。

據(jù)筆者統(tǒng)計(jì),國內(nèi)目前針對(duì)NFT制定的行業(yè)守則大致有以下四部:《數(shù)字藏品合規(guī)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》(制定方:中國商業(yè)股份制企業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì))、《數(shù)字藏品行業(yè)自律發(fā)展倡議》(制定方:中國文化產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國版權(quán)協(xié)會(huì)、中國文字著作權(quán)協(xié)會(huì)等)、《發(fā)行NFT數(shù)字藏品合規(guī)操作指引》(制定方:廣東省互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈專業(yè)委員會(huì)、泰和泰(廣州)律師事務(wù)所等)、《關(guān)于防范NFT相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的倡議》(制定方:中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì))。這四部文件的內(nèi)容可以總結(jié)為以下三點(diǎn),與上文內(nèi)容遙相呼應(yīng):第一,數(shù)字藏品平臺(tái)必須實(shí)名注冊(cè);第二,數(shù)字藏品必須使用人民幣結(jié)算;第三,數(shù)字藏品行業(yè)必須杜絕炒作、限制金融化。這些行業(yè)規(guī)則的出臺(tái)標(biāo)志著國內(nèi)數(shù)字藏品行業(yè)的逐漸規(guī)范、成熟。但是在給予其肯定的同時(shí)也需要指出,這些規(guī)范過于簡略且高度趨同,存在一定程度的欠缺與不足。

首先,這些行業(yè)規(guī)則對(duì)于開辦數(shù)字藏品平臺(tái)所需的資質(zhì)提及不多。除《發(fā)行NFT數(shù)字藏品合規(guī)操作指引》外,其余均未提及,且該指引本身所列資質(zhì)要求(ICP、EDI許可證,網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營許可證,網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證)只是一般互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)經(jīng)營提供商所需要的。至于是否需要針對(duì)數(shù)字藏品平臺(tái)設(shè)置特別的、針對(duì)性的證照或者評(píng)估登記程序,目前行業(yè)內(nèi)部似乎并未達(dá)成一致意見。

其次,針對(duì)數(shù)字藏品市場所特有的消費(fèi)者知情權(quán)保障也有需要補(bǔ)充、改善的地方。正如上文所述,NFT的高信息透明度是數(shù)字藏品行業(yè)的一大特色,包括基礎(chǔ)信息、流轉(zhuǎn)信息、競價(jià)信息公開。但是上述行業(yè)規(guī)則似乎普遍遺漏了對(duì)消費(fèi)者(即NFT買家)知情權(quán)的保障。據(jù)筆者調(diào)研,國內(nèi)各大龍頭數(shù)字藏品平臺(tái)在信息透明度上都有待完善之處,業(yè)內(nèi)需要對(duì)消費(fèi)者知情權(quán)作出合規(guī)補(bǔ)強(qiáng)。

最后,對(duì)于數(shù)字藏品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障也需要相應(yīng)的立法保護(hù)。在制作、出售、轉(zhuǎn)讓數(shù)字藏品的過程中,對(duì)作品的版權(quán)、商標(biāo)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)非常重要。但是因?yàn)?/span>NFT的玩法花樣繁多,有必要針對(duì)不同的玩法分別立法,確保NFT的交易和使用不侵犯他人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。此外,也需要規(guī)定NFT擁有者的權(quán)利和義務(wù),例如是否可以授權(quán)他人使用NFT、如何維護(hù)NFT版權(quán)的完整性等。

三、風(fēng)險(xiǎn)與展望

綜上所述,雖然國內(nèi)的NFT二級(jí)市場乃至整個(gè)數(shù)字藏品行業(yè)正處于欣欣向榮的崛起過程中,但如果想要實(shí)現(xiàn)超越和良好發(fā)展,不僅要克服區(qū)塊鏈技術(shù)、產(chǎn)業(yè)理念不成熟等帶來的缺陷,還要面臨來自政策、監(jiān)管的合規(guī)壓力。在探索元宇宙奧妙的過程中,我們必須先認(rèn)清它蘊(yùn)含的種種風(fēng)險(xiǎn)。

首先,最為關(guān)鍵的問題在于國內(nèi)目前缺乏用以規(guī)制并保障數(shù)字藏品行業(yè)有序發(fā)展的具有法律性質(zhì)的文件。雖然業(yè)內(nèi)已經(jīng)有許多協(xié)會(huì)或者組織針對(duì)NFT交易市場發(fā)布了一些指引性質(zhì)的文件,比如《關(guān)于防范NFT相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的倡議》(由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)等發(fā)布)、《數(shù)字藏品行業(yè)自律發(fā)展倡議》(由中國文化產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國版權(quán)協(xié)會(huì)等發(fā)布)、《數(shù)字文創(chuàng)規(guī)范治理生態(tài)矩陣公約》(由新華網(wǎng)、上海文化產(chǎn)權(quán)交易所等發(fā)布)等,其中不乏業(yè)內(nèi)權(quán)威部門的支持。但是必須注意到,行業(yè)規(guī)范、業(yè)內(nèi)指引性質(zhì)的文件無論是由哪些行業(yè)協(xié)會(huì)制定的,都不能代替法律、法規(guī)。尤其是在數(shù)字藏品平臺(tái)開啟二級(jí)市場所需求的具體資質(zhì)要求方面,目前缺乏可靠的法律文件及政策指引。截至目前,國內(nèi)的相關(guān)立法還在建設(shè)過程中,這就給從業(yè)者們帶來了政策上的不確定性,無法準(zhǔn)確認(rèn)知到監(jiān)管的紅線具體在什么位置,從而導(dǎo)致國內(nèi)NFT市場不得不用保守的方式來謹(jǐn)慎嘗試。長此以往,對(duì)行業(yè)的發(fā)展不利。因此,眾多法律從業(yè)者和行業(yè)協(xié)會(huì)等都在配合和倡導(dǎo)相關(guān)職權(quán)部門盡快立法或出臺(tái)政策,為良好的市場環(huán)境保駕護(hù)航。

其次,目前國內(nèi)的數(shù)字藏品平臺(tái)眾多且雜亂,有些平臺(tái)的合規(guī)性相當(dāng)存疑。僅在去年,就有許多數(shù)字藏品平臺(tái)突然爆雷,其中不乏一些被從業(yè)者給予高度關(guān)注的爆款數(shù)字藏品平臺(tái),比如圖靈藝術(shù)、一度夢(mèng)幻、云視空間、SO藏等。龍頭企業(yè)的平臺(tái)也同樣發(fā)現(xiàn)了隱患。2022年8月16日,騰訊幻核團(tuán)隊(duì)正式對(duì)外發(fā)布公告,宣布關(guān)停其旗下數(shù)字藏品平臺(tái)“幻核”的所有業(yè)務(wù)。上述現(xiàn)象的產(chǎn)生部分是因?yàn)闄?quán)力部門對(duì)于數(shù)字藏品平臺(tái)的監(jiān)管措施逐漸趨于嚴(yán)格,但這不必然導(dǎo)致數(shù)字藏品行業(yè)的泡沫破碎。筆者注意到,相關(guān)利好的政策和規(guī)范正在落地,也許未來數(shù)字藏品行業(yè)亂象叢生的情況將不復(fù)存在。

最后,不得不承認(rèn),國內(nèi)NFT平臺(tái)擁有藏品的豐富程度目前無法與海外市場比肩。當(dāng)前,國內(nèi)平臺(tái)還是習(xí)慣于仿效傳統(tǒng)藝術(shù)品行業(yè)掛靠知名藝術(shù)家、潮流品牌發(fā)行新品的模式,忽視了用戶(玩家)之間的共建共創(chuàng),只有少數(shù)平臺(tái)可以為私人用戶鑄造NFT提供渠道。這與“萬物皆可NFT”的行業(yè)態(tài)勢(shì)對(duì)比,顯得有些格格不入。

但是即使存在以上的不足和障礙,國內(nèi)NFT市場的前景依然值得期盼。

從頂層設(shè)計(jì)的角度出發(fā),雖然國內(nèi)暫未出臺(tái)法律、法規(guī)明文規(guī)制數(shù)字藏品市場,但是在具體的司法實(shí)踐中,已有法院積極認(rèn)可NFT的價(jià)值和權(quán)益。

2022年末,杭州互聯(lián)網(wǎng)法院審理了一起因NFT數(shù)字藏品交易引發(fā)的信息網(wǎng)絡(luò)買賣合同糾紛案。法院在該案判決中明確了NFT數(shù)字藏品具有價(jià)值性、稀缺性、可支配性、可交易性等財(cái)產(chǎn)權(quán)客體特征,同時(shí)還具有網(wǎng)絡(luò)虛擬性、技術(shù)性等網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)特有屬性,屬于網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn),應(yīng)當(dāng)受我國法律保護(hù)。在NFT數(shù)字藏品交易符合信息網(wǎng)絡(luò)買賣合同表現(xiàn)形式的情況下,可參照適用我國法律關(guān)于信息網(wǎng)絡(luò)買賣合同的相關(guān)規(guī)定予以規(guī)制。在此基礎(chǔ)上,法院進(jìn)一步認(rèn)為NFT交易表現(xiàn)為通過互聯(lián)網(wǎng)信息銷售數(shù)字商品的經(jīng)營活動(dòng),屬于電子商務(wù)范疇,應(yīng)受《電子商務(wù)法》的規(guī)制。即NFT作為一種數(shù)字商品,有關(guān)它的交易并不違反當(dāng)前法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定,二級(jí)市場的存在是合法的。

此外,浙江某法院也受理了一起因數(shù)字藏品鏈下交易引發(fā)的信息網(wǎng)絡(luò)買賣合同糾紛案。涉案雙方試圖繞開交易平臺(tái),私下買賣數(shù)字藏品。在判決書中,法院雖然肯定了原告和被告之間的信息網(wǎng)絡(luò)買賣合同關(guān)系合法有效,應(yīng)受到法律保護(hù);但鑒于交易標(biāo)的NFT數(shù)字藏品系特殊的網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn),屬于受法律保護(hù)的財(cái)產(chǎn)權(quán)客體范疇,需要依附于網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)的區(qū)塊鏈技術(shù),其所有權(quán)轉(zhuǎn)移具有一定的受限性,進(jìn)而解除了當(dāng)事人的鏈下交易合同。鏈下交易(或場外交易)無疑是一種規(guī)避限制、違反規(guī)則的操作。這一案例也表示法院的裁判尺度與業(yè)內(nèi)共識(shí)及規(guī)范是相當(dāng)接近的,在沒有明確法律規(guī)定的情況下,司法判決也尊重了行業(yè)慣例。

結(jié)合上述兩個(gè)案件可以發(fā)現(xiàn),權(quán)力機(jī)關(guān)對(duì)NFT這一新生事物并不排斥,可能在并不久遠(yuǎn)的未來就會(huì)有更為詳細(xì)、完備的規(guī)范出臺(tái),為NFT市場的良性發(fā)展保駕護(hù)航。

張?jiān)蒲啾本┙鹫\同達(dá)(上海)律師事務(wù)所合伙人,上海律協(xié)外事委員會(huì)委員、一帶一路業(yè)務(wù)研究委員會(huì)副主任,最高人民檢察院民事行政案件咨詢專家業(yè)務(wù)方向:并購與重組、證券與資本市場、訴訟與仲裁

商子承

北京金誠同達(dá)(上海)律師事務(wù)所實(shí)習(xí)人員

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