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銀團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn) 防控中的法律問題

2015年第02期    作者:朱 蕾    閱讀 10,066 次

就銀團(tuán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)而言，從不同的角度看，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容和體現(xiàn)方式都是不一樣的。從銀團(tuán)與借款人的關(guān)系角度看，主要是貸款安全的風(fēng)險(xiǎn)；從銀團(tuán)內(nèi)部成員行之間關(guān)系的角度看，可能主要是參加行與牽頭行及/或代理行間權(quán)利義務(wù)及責(zé)任分配關(guān)系中存在的風(fēng)險(xiǎn)；從銀團(tuán)參貸份額及/或債權(quán)轉(zhuǎn)讓的角度看，可能主要是轉(zhuǎn)讓行與受讓行關(guān)于轉(zhuǎn)讓交易中的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，本文擬對(duì)銀團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控中的法律問題進(jìn)行分析，并提出法律防范與危機(jī)解決要點(diǎn)。據(jù)此，筆者將針對(duì)上述不同角度的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，以揭示國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款中的風(fēng)險(xiǎn)防控中存在的相關(guān)法律問題。

 

一、銀團(tuán)貸款交易業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型

如前所述，從不同的角度和不同的關(guān)系進(jìn)行分析，銀團(tuán)貸款交易中的風(fēng)險(xiǎn)類型是不同的，因此，在本文中筆者以銀團(tuán)交易業(yè)務(wù)的開展順序作為主線，依次對(duì)各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳述，從而對(duì)銀團(tuán)貸款交易業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的類型和內(nèi)容進(jìn)行梳理。

（一）直接銀團(tuán)組建過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

直接銀團(tuán)組建的簡(jiǎn)要流程通常分為以下幾個(gè)步驟：

1、借款人對(duì)牽頭行進(jìn)行委托，委托牽頭行籌組銀團(tuán)；

2、牽頭行根據(jù)借款人及相關(guān)擔(dān)保人等主體提供的資料及信息編制信息備忘錄，并向各潛在參加行發(fā)送銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函等文件；

3、擬參加銀團(tuán)的銀行向牽頭行反饋承諾函；

4、組成銀團(tuán)并確定各成員行角色及份額。

在上述銀團(tuán)組建的過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

1、從銀團(tuán)與借款人的關(guān)系角度而言，借款人及相關(guān)擔(dān)保人等向牽頭行披露信息過程中可能存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2、從銀團(tuán)內(nèi)部關(guān)系角度而言，（1）在銀團(tuán)組建過程中，牽頭行向參加行發(fā)送的邀請(qǐng)函及參加行向牽頭行反饋的承諾函中，通常都會(huì)載明參加行對(duì)借款人進(jìn)行獨(dú)立的調(diào)查，不依賴于牽頭行提供的信息及資料，因此還可能存在牽頭行向參加行披露信息不全面且參加行無(wú)法獨(dú)立完成信息調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)；（2）即使擬參加銀團(tuán)的銀行已經(jīng)承諾了參加銀團(tuán)，但是牽頭行仍可以調(diào)減該等擬參加銀團(tuán)的銀行的參貸份額，而使該等銀行承擔(dān)無(wú)法參加銀團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）間接銀團(tuán)組建過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

間接銀團(tuán)組建的簡(jiǎn)要流程通常包括以下幾個(gè)步驟：一是牽頭行與借款人直接簽署向借款人提供貸款的文件；二是牽頭行向同意參加銀團(tuán)的銀行轉(zhuǎn)讓貸款份額，或者同意參加銀團(tuán)的銀行向牽頭行提供款項(xiàng)，以間接組成銀團(tuán)向借款人提供貸款。

在上述過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是：從參加行的角度而言，參加行需要對(duì)借款人及擔(dān)保人等相關(guān)主體進(jìn)行獨(dú)立的評(píng)估，以確定是否能夠參加銀團(tuán)；但是從間接銀團(tuán)的角度而言，參加行直接從借款人及/或相關(guān)擔(dān)保人處獲得信息的難度較大，并且獲得信息的可靠性亦存在不確定性。

基于直接銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的過程與間接銀團(tuán)的組建過程存在一定的相似之處，因此直接銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與間接銀團(tuán)組建過程可能存在的風(fēng)險(xiǎn)也存在相似之處，下文不再單獨(dú)列舉。

（三）銀團(tuán)貸款執(zhí)行過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

在銀團(tuán)組建基本確定的情況下，進(jìn)一步的工作就將是各方對(duì)貸款合同及相應(yīng)的擔(dān)保文件進(jìn)行商討，以確定最終的貸款合同和擔(dān)保合同文本，并執(zhí)行該等文本。在這個(gè)過程中，可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

1、從銀團(tuán)與借款人及/或擔(dān)保人的關(guān)系角度而言，可能面臨借款人及/或擔(dān)保人是否按照約定全面履行各類文本的風(fēng)險(xiǎn)，例如，對(duì)于貸款合同及/或擔(dān)保文件下的承諾事項(xiàng)是否能夠全面履行。

2、從銀團(tuán)內(nèi)部關(guān)系角度而言，如果是由代理行代表全體貸款人簽署并履行擔(dān)保文件，各參加行的擔(dān)保權(quán)益是否能夠得到充分保障；如果存在參加行單獨(dú)與借款人作出擔(dān)保安排的情況，其他參加行的權(quán)益是否能夠得到保障；如果是以多數(shù)貸款人作為銀團(tuán)的決策安排，參貸份額較少的銀行的權(quán)益是否能夠得到充分保障等。

綜上所述，在銀團(tuán)貸款交易中，可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)：一是借款人等主體信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)及履約風(fēng)險(xiǎn)；二是牽頭行或轉(zhuǎn)讓行誠(chéng)實(shí)信用的風(fēng)險(xiǎn)；三是擔(dān)保存在的風(fēng)險(xiǎn)；四是參加行維權(quán)困難的風(fēng)險(xiǎn)等。前述風(fēng)險(xiǎn)中有些風(fēng)險(xiǎn)可能是全體銀團(tuán)參加行都可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)可能僅為部分參加行才可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

 

二、銀團(tuán)貸款交易業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)分析

在上文對(duì)銀團(tuán)貸款交易中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要列舉的基礎(chǔ)上，在本部分中將對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的分析，以便進(jìn)一步確定應(yīng)如何對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。

（一）借款人等主體信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)及履約風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)《銀團(tuán)貸款合作公約》的約定，成員行自覺堅(jiān)持為單一客戶或單一項(xiàng)目提供融資總額超過10億元人民幣或等值外幣的，原則上通過組建銀團(tuán)貸款的方式提供融資；為單一客戶或單一項(xiàng)目提供融資總額超過30億元人民幣或等值外幣的，應(yīng)通過組建銀團(tuán)貸款的方式提供融資；響應(yīng)并支持對(duì)融資總額在10億元人民幣或等值外幣以下、且風(fēng)險(xiǎn)較大的融資業(yè)務(wù)通過銀團(tuán)貸款方式進(jìn)行；努力推動(dòng)本公約生效前已形成的總額超過10億元人民幣或等值外幣、由兩家以上銀行向同一借款人發(fā)放的雙邊貸款，逐步通過銀團(tuán)貸款方式予以置換。

根據(jù)上述約定及實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，通常情況下是采用銀團(tuán)貸款形式向借款人提供的貸款金額均比較大，并且風(fēng)險(xiǎn)也可能比較高。在有些情況下，作為銀團(tuán)貸款借款人的主體可能是新設(shè)立的項(xiàng)目公司，而銀團(tuán)向該等項(xiàng)目公司提供銀團(tuán)貸款系基于對(duì)項(xiàng)目公司股東情況的了解。因此，在銀團(tuán)貸款下，對(duì)借款人運(yùn)營(yíng)狀況、還本付息的能力和誠(chéng)信狀況的要求也比較高。

但是，在目前銀團(tuán)貸款的操作中，不論是牽頭行編制的信息備忘錄，還是各參加行對(duì)借款人進(jìn)行的獨(dú)立評(píng)估，均依賴于借款人提供的信息資料。在信息不對(duì)稱無(wú)法避免的情況下，牽頭行及/或參加行獲得的信息可能并不能完整體現(xiàn)借款人的財(cái)務(wù)及信用狀況。如果出現(xiàn)借款人提供虛假法律文件或財(cái)務(wù)文件，或者隱瞞真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的情況，則牽頭行及/或參加行對(duì)借款人(包括借款人的項(xiàng)目)的評(píng)估可能存在不準(zhǔn)確性，各方據(jù)此向借款人提供貸款的基礎(chǔ)就不夠牢固。

同時(shí)，在銀團(tuán)貸款的執(zhí)行過程中，盡管目前按照“三個(gè)辦法一個(gè)指引”的規(guī)定，很多銀團(tuán)貸款都實(shí)施了受托支付，但是受托支付需要以借款人提供的資料作為支付依據(jù)，如果借款人提供的基礎(chǔ)文件存在虛假交易，則可能導(dǎo)致銀團(tuán)貸款被借款人挪用的情況。又比如，在一些無(wú)法提供資產(chǎn)抵押擔(dān)保的銀團(tuán)貸款中，銀團(tuán)可能同意借款人以對(duì)第三方的應(yīng)收賬款提供質(zhì)押擔(dān)保，在這樣的安排下，如果借款人指示應(yīng)收賬款債務(wù)人將應(yīng)收賬款支付至銀團(tuán)貸款人指定賬戶以外的其他賬戶，由于貸后檢查存在周期性，因此在銀團(tuán)貸款的貸款人未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款人前述行為的情況下，可能出現(xiàn)銀團(tuán)貸款無(wú)法得到保障的情況。

基于上述分析，借款人等主體信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)及/或履約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀團(tuán)的組建、銀團(tuán)貸款的安全都存在很大的影響。

（二）牽頭行或轉(zhuǎn)讓行信息披露的風(fēng)險(xiǎn)分析

在上文對(duì)直接銀團(tuán)及間接銀團(tuán)組建過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行小結(jié)時(shí)，我們就可以發(fā)現(xiàn)：盡管在組建銀團(tuán)的過程中，牽頭行都會(huì)向參加行說(shuō)明，牽頭行獲得的信息系依賴于借款人等主體提供的信息，參加行應(yīng)對(duì)借款人等主體進(jìn)行獨(dú)立的調(diào)查并對(duì)貸款進(jìn)行獨(dú)立的評(píng)估，并且參加行也會(huì)在向牽頭行反饋的書面文件中載明，參加行系基于獨(dú)立的調(diào)查和評(píng)估而參加銀團(tuán)。但是在實(shí)際的操作中，不論是直接銀團(tuán)的組建，還是間接銀團(tuán)的組建，參加行了解或掌握借款人等主體的情況及項(xiàng)目情況的渠道十分有限，參加行均對(duì)牽頭行提供的信息存在很大的依賴性。

在銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的情況下也會(huì)存在同樣的問題，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓行都會(huì)向受讓行說(shuō)明，并且受讓行也會(huì)承諾，受讓行受讓銀團(tuán)貸款份額或債權(quán)系基于對(duì)借款人等主體及項(xiàng)目的獨(dú)立調(diào)查評(píng)估。但是，受讓行在對(duì)借款人等主體進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查的渠道十分有限，受讓行了解借款人等主體及項(xiàng)目的情況均需依賴于轉(zhuǎn)讓行提供的資料。

在上述情況下，如果出現(xiàn)牽頭行或轉(zhuǎn)讓行披露信息不充分的情況，則參加行或受讓行則無(wú)法對(duì)銀團(tuán)貸款的真實(shí)情況作出準(zhǔn)確評(píng)估，從而給貸款帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)上文的梳理，在銀團(tuán)貸款中可能存在的關(guān)于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩種類型：一種是由代理行代表全體貸款人簽署并履行擔(dān)保文件，各參加行的擔(dān)保權(quán)益是否能夠得到充分保障的風(fēng)險(xiǎn)；還有一種是參加行單獨(dú)與借款人作出擔(dān)保安排的情況，其他參加行的權(quán)益是否能夠得到保障的風(fēng)險(xiǎn)。

1、擔(dān)保代理行代表全體貸款人獲得擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》第11條第2款規(guī)定：“對(duì)擔(dān)保結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的銀團(tuán)貸款，可以指定擔(dān)保代理行，由其負(fù)責(zé)落實(shí)銀團(tuán)貸款的各項(xiàng)擔(dān)保及抵(質(zhì))押物登記、管理等工作?！辈⑶掖硇袘?yīng)當(dāng)依據(jù)銀團(tuán)貸款合同的約定履行代理行職責(zé)中也包括辦理銀團(tuán)貸款的擔(dān)保抵押手續(xù)，負(fù)責(zé)抵(質(zhì))押物的日常管理工作。在銀團(tuán)貸款的實(shí)際操作中，借款人或第三人會(huì)將抵(質(zhì))押物抵(質(zhì))押予整個(gè)銀團(tuán)（即全體貸款人），但銀團(tuán)內(nèi)部有時(shí)出于便利辦理抵(質(zhì))押登記的考慮，通過指定并授權(quán)擔(dān)保代理行作為抵押權(quán)人或質(zhì)權(quán)人，由其統(tǒng)一簽署抵(質(zhì))押合同并辦理抵(質(zhì))押登記。

在現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀團(tuán)貸款的擔(dān)保安排下，通常會(huì)有兩種擔(dān)保物權(quán)的登記方式。以房地產(chǎn)抵押登記為例，一種是由擔(dān)保代理行作為全體貸款人的代表簽訂擔(dān)保文件并在相關(guān)抵押登記部門辦理抵押登記，屆時(shí)房地產(chǎn)抵押登記的他項(xiàng)權(quán)利證明上記載的抵押權(quán)人僅為擔(dān)保代理行一家，其他貸款人則未體現(xiàn)在擔(dān)保的物權(quán)憑證上；另一種是由全體貸款人分別作為抵押權(quán)人，共同至抵押登記部門辦理抵押登記，屆時(shí)房地產(chǎn)抵押登記的他項(xiàng)權(quán)利證明上記載的抵押權(quán)人為各貸款人，即各貸款人作為共同抵押權(quán)人。

針對(duì)目前上述兩種銀團(tuán)擔(dān)保登記的方式，存在兩種不同的理解。第一種理解為：根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》的相關(guān)規(guī)定，抵押權(quán)自登記時(shí)設(shè)立，質(zhì)權(quán)自相關(guān)部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立，未經(jīng)登記，不發(fā)生物權(quán)效力。在僅由擔(dān)保代理行作為抵押權(quán)人或質(zhì)權(quán)人，由其統(tǒng)一簽署抵(質(zhì))押合同并辦理抵(質(zhì))押登記的情況下，擔(dān)保的物權(quán)憑證上僅記載擔(dān)保代理行為抵押權(quán)人及/或質(zhì)權(quán)人，除擔(dān)保代理行外的其他貸款人未獲得擔(dān)保的物權(quán)憑證及合法登記，該等貸款人僅具有基于銀團(tuán)貸款合同或貸款人間協(xié)議所約定的抵(質(zhì))押物處置分配請(qǐng)求權(quán)，而不享有對(duì)于抵(質(zhì))押物的物權(quán)。如果出現(xiàn)借款人違約情形而需處置抵(質(zhì))押物時(shí)，該等未獲得物權(quán)憑證的貸款人需依賴擔(dān)保代理行行使抵押權(quán)人及/或質(zhì)權(quán)人的職權(quán)，在擔(dān)保代理行對(duì)抵(質(zhì))押優(yōu)先受償?shù)那闆r下，再依據(jù)銀團(tuán)貸款合同或貸款人間協(xié)議安排對(duì)該等優(yōu)先受償款進(jìn)行按約分配；第二種種理解為：由于擔(dān)保代理行作為各貸款人的代理人，代理人在代理權(quán)限內(nèi)，以被代理人的名義實(shí)施民事法律行為。被代理人對(duì)代理人的代理行為，承擔(dān)民事責(zé)任。盡管擔(dān)保的物權(quán)憑證上僅記載擔(dān)保代理行，但其法律后果應(yīng)歸屬于被代理人，即所有的貸款人。因此，各貸款人也享有擔(dān)保物權(quán)。

2、參加行單獨(dú)與借款人作出擔(dān)保安排的風(fēng)險(xiǎn)分析

銀團(tuán)貸款交易過程中某些銀行為了保障自己的貸款份額得以清償，這些銀行會(huì)與借款人單獨(dú)簽署除銀團(tuán)擔(dān)保文件外的其他擔(dān)保協(xié)議，享有銀團(tuán)其他成員行所不享有的其他擔(dān)保措施，而該類擔(dān)保措施的擔(dān)保范圍僅用于覆蓋某些銀行其所發(fā)生的貸款份額。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》的相關(guān)規(guī)定，依法成立的合同，對(duì)當(dāng)事人具有法律約束力。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定履行自己的義務(wù)，不得擅自變更或者解除合同。據(jù)此，在不發(fā)生《合同法》第52條的情形下，銀行單獨(dú)與借款人簽署的擔(dān)保協(xié)議對(duì)雙方具有法律約束力，可依法履行。如果出現(xiàn)借款人違約且銀團(tuán)設(shè)立的擔(dān)保措施不足以覆蓋銀團(tuán)擔(dān)保債務(wù)的情況下，某些銀行額外享有借款人的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)必然將對(duì)其他成員行實(shí)現(xiàn)各自債務(wù)的償還帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的影響。

（四）參加行的維權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

參加行的維權(quán)風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在銀團(tuán)的決策以多數(shù)貸款人的決定為準(zhǔn)，并且參加行的參貸份額不足以影響多數(shù)貸款人決策的情況下。而參加行的維權(quán)風(fēng)險(xiǎn)又分為兩個(gè)方面，一個(gè)方面是在出現(xiàn)借款人違反合同的約定，需要由多數(shù)貸款人認(rèn)定借款人違約，但是多數(shù)貸款人未認(rèn)定借款人違約或?qū)杩钊说倪`約責(zé)任作出豁免，此時(shí)如果參加行擬單獨(dú)認(rèn)定借款人違約并追究借款人的違約責(zé)任將存在困難；另一個(gè)方面是在未出現(xiàn)借款人違約的情況，但是在銀團(tuán)內(nèi)部需要對(duì)涉及銀團(tuán)的事項(xiàng)進(jìn)行安排(例如對(duì)提前還款的償還順序等)進(jìn)行確定的情況下，如果參加行的意愿與多數(shù)貸款人存在不一致，則參加行的意愿可能無(wú)法得到滿足。

此外，在可能存在參加行維權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，參加行也無(wú)法采用用腳投票的方式脫離銀團(tuán)，因?yàn)樵谠摰惹闆r下，參加行的參貸份額較小，權(quán)益難以得到保障，其他金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)主體(在可行的情況下)也不會(huì)受讓參加行的參貸份額及/或債權(quán)，參加行無(wú)法退出銀團(tuán)。

 

三、銀團(tuán)貸款交易業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)的防控提示

針對(duì)上述銀團(tuán)貸款交易中的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面著手，以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，從而有效地保護(hù)銀團(tuán)參與各方的權(quán)益。

（一）完善審查及評(píng)估制度

針對(duì)借款人等主體信息披露不充分的風(fēng)險(xiǎn)及/或牽頭行或轉(zhuǎn)讓行的信息披露風(fēng)險(xiǎn)，除了進(jìn)一步嚴(yán)格遵守各銀行關(guān)于信貸審批的流程規(guī)定之外，考慮到銀團(tuán)貸款金額大、風(fēng)險(xiǎn)多的特點(diǎn)，銀團(tuán)貸款交易的銀團(tuán)各主體可以結(jié)合自身參與銀團(tuán)貸款的要求分別完善相應(yīng)的審查和評(píng)估制度，以使得各項(xiàng)操作更符合銀團(tuán)貸款交易的特點(diǎn)。并且，參加行需要摒棄依賴牽頭行的念頭，真正地履行自身獨(dú)立審查和評(píng)估的責(zé)任，以便和牽頭行形成配合，互相彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的疏漏。

此外，牽頭行、參加行在銀團(tuán)籌建之初即可以聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，對(duì)借款人、擔(dān)保人等主體的情況及項(xiàng)目的情況等進(jìn)行調(diào)查，以交叉驗(yàn)證核實(shí)借款人等主體披露的信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和有效性。受讓行也可以在擬進(jìn)行受讓銀團(tuán)貸款份額及/或債權(quán)交易之始聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，對(duì)借款人等主體、項(xiàng)目、擬受讓的銀團(tuán)貸款份額及/或債權(quán)情況進(jìn)行充分了解，以合理安排交易。

（二）加強(qiáng)貸后管理的力度及配合

就借款人等主體履約風(fēng)險(xiǎn)的防范，需要根據(jù)銀團(tuán)貸款的具體情況，有針對(duì)性地分析該銀團(tuán)貸款交易中可能出現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并對(duì)該等高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有針對(duì)性地安排貸后管理，而不是僅根據(jù)一般的貸款貸后管理的要求籠統(tǒng)執(zhí)行。

同時(shí)，盡管在通常的銀團(tuán)貸款交易中，銀團(tuán)貸款發(fā)放的管理工作由代理行負(fù)責(zé)，但是考慮到銀團(tuán)各成員在日常的業(yè)務(wù)中與借款人等主體或多或少地都會(huì)存在業(yè)務(wù)上的合作，因此在銀團(tuán)貸款的貸后管理中，各參加行也可以有意識(shí)地自覺參與到貸后管理中，如果發(fā)現(xiàn)借款人等主體出現(xiàn)或可能出現(xiàn)不能正常履約的情況，則可以立即通知代理行，以共同維護(hù)銀團(tuán)各貸款人的利益。

（三）關(guān)于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的防范建議

針對(duì)擔(dān)保代理行代表全體貸款人獲得擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，從保障參加行擔(dān)保權(quán)實(shí)現(xiàn)的角度考慮，參加行應(yīng)積極成為擔(dān)保文件的簽署方，并及時(shí)辦理相關(guān)的登記手續(xù)。若無(wú)法實(shí)現(xiàn)參加行成為擔(dān)保文件的簽署方，參加行作為債權(quán)銀行，仍不能依賴于代理行履行其代理行的職責(zé)，也應(yīng)自行履行貸后管理的職責(zé)。由于抵(質(zhì))押物的價(jià)值情況與未來(lái)銀團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置后的優(yōu)先受償具有直接密切的聯(lián)系，因此參加行應(yīng)注重對(duì)于抵(質(zhì))押物的日常管理工作，及時(shí)了解抵(質(zhì))押物是否存在價(jià)值減少或毀損滅失等影響抵押人或出質(zhì)人履行擔(dān)保能力的情形，一旦發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時(shí)提示代理行采取行動(dòng)或啟動(dòng)銀團(tuán)機(jī)制以切實(shí)有效地維護(hù)銀團(tuán)的利益。

由于目前國(guó)內(nèi)銀行的交易中，的確存在個(gè)別成員行基于其與借款人的密切業(yè)務(wù)關(guān)系，會(huì)單獨(dú)或額外的獲得銀團(tuán)擔(dān)保之外的其他擔(dān)保措施。針對(duì)參加行單獨(dú)與借款人作出擔(dān)保安排的風(fēng)險(xiǎn)，建議全體貸款人在銀團(tuán)貸款籌組交易過程中所涉及的文本（比如銀團(tuán)貸款合同或貸款人間協(xié)議）中作出強(qiáng)制的分?jǐn)偧s定。主要約定為：任何銀團(tuán)成員行以借款人付款約定之外的任何方式收到借款人在融資合同項(xiàng)下任何到期應(yīng)付款項(xiàng)的，該成員行應(yīng)當(dāng)在收到該筆款項(xiàng)當(dāng)日，通知其他成員行其收到該筆款項(xiàng)，并盡快將分?jǐn)偪铐?xiàng)轉(zhuǎn)付至貸款代理行。貸款代理行應(yīng)當(dāng)將收到的分?jǐn)偪铐?xiàng)視為由借款人支付，并應(yīng)當(dāng)將該筆分?jǐn)偪铐?xiàng)按照約定時(shí)間及比例付至各銀團(tuán)成員行的賬戶內(nèi)；以及可約定：任何參加行不得單獨(dú)或額外的獲得借款人提供的為本銀行下其份額對(duì)應(yīng)的債務(wù)的擔(dān)保措施；若獲得，應(yīng)視為其代表銀團(tuán)所有成員行持有或享有該等擔(dān)保措施。本條建議主要在于通過合同約定的方式明確規(guī)避由貸款人單獨(dú)接受擔(dān)保措施所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，在銀團(tuán)籌組過程中選擇負(fù)有信譽(yù)及契約精神的合作銀行也是保障貸款安全的重要因素。

（四）完善銀團(tuán)的制度設(shè)計(jì)

就參加行維權(quán)存在的風(fēng)險(xiǎn)而言，可以在銀團(tuán)組建之初即由銀團(tuán)各方對(duì)銀團(tuán)的決策機(jī)制進(jìn)行合理的設(shè)置。例如，在某些重大問題上需由全體貸款人進(jìn)行決策，或者在多數(shù)貸款人進(jìn)行決策的機(jī)制下，合理安排參貸份額較少的參加行的選擇退出機(jī)制，以避免該等參加行在無(wú)法有效行使其參與權(quán)及決策權(quán)的情況下，又無(wú)法維護(hù)自身權(quán)益的情況出現(xiàn)。